Nel presente lavoro ci si propone di analizzare empiricamente il livello di disclosure integrativa presentata nei bilanci infrannuali conformi allo IAS 34. In particolare, si cerca di capire in primis se, data la crescente complessità aziendale, sia riscontrabile un incremento del grado di dettaglio delle informazioni integrative pur nel rispetto dei requisiti minimi indicati dallo standard. Successivamente, si provvede a verificare se il diverso livello della disclosure rappresentata sia imputabile a talune caratteristiche specifiche delle imprese quali la dimensione aziendale, la redditività, la struttura finanziaria, il rischio di mercato ed il rischio d’impresa. Il campione utilizzato per l’indagine empirica include i bilanci semestrali di 64 imprese italiane quotate pubblicati nel periodo 2005-2009. I principali risultati dimostrano che a livello infrannuale non si rileva un significativo incremento del grado di dettaglio informativo e che variabili come un’ampia dimensione nonché una più elevata redditività giocano un ruolo determinante nelle politiche di disclosure.
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In this study we investigate empirically the extent of the financial disclosure presented in the notes of IAS 34-compliant interim financial reports. Particularly, we observe, first, if there is an increase of the detail level of interim disclosure despite the compliance with the minimal requirements of the international standard. Second, we examine if the different degree of interim disclosure depends on some specific characteristics of firms such as company size, profitability, leverage, business and market risk. The sample used for the empirical analysis includes the halfyearly reports of 64 Italian listed companies for the period 2005-2009. The main results show that it is not found an increase of interim disclosure detail degree and that the large company size and a higher profitability play, at interim, a major role in the disclosure policy of firms.
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Keywords: interim disclosure, IAS 34, interim financial reporting, half-yearly reports.
